澳洲资本利得税（CGT）及相关税务改革近日取得重要进展。根据最新报道，Treasury Laws Amendment (Tax Reform No. 1) Bill 2026 已在国会两院通过。该法案是联邦政府2026–27预算税改方案中的第一批立法内容，涉及资本利得税、负扣税、个人税务抵免以及部分企业税务安排。
这项改革之所以受到广泛关注，是因为它并不只是针对单一税种进行技术性调整，而是可能影响个人投资者、信托、合伙企业、小企业、初创企业以及自管养老金基金（SMSF）等多个群体。对于持有投资物业、准备出售商业资产，或通过信托、公司和养老金结构进行长期资产规划的纳税人而言，相关变化都值得提前了解。
根据目前公布的内容，现行适用于个人、信托和合伙企业的50% CGT discount 将被成本基数指数化机制取代。也就是说，未来计算资本利得时，重点将转向资产成本基数随通胀调整后的结果，而不是直接适用目前常见的50%折扣。
与此同时，改革还将引入资本利得的30%最低税率安排，并设有部分豁免情形。该安排预计适用于2027年7月1日或之后实现的资本利得。对于长期持有资产、成本基数较低、未来可能产生较大资本利得的投资者来说，这一变化可能会影响出售资产时的税务结果。
房地产投资方面，改革也涉及负扣税规则。政府此前已提出，未来住宅物业投资的负扣税安排将主要限制在新建住宅范围内。也就是说，对于特定时间之后购买的既有住宅物业，相关利息和持有成本亏损的税务处理可能不再与现行规则完全一致。具体适用范围仍需结合最终立法文本和后续细则判断。
本次法案通过过程中，Labor 与 Greens 达成协议，也是外界关注的重点。根据报道，Greens 支持相关税改的条件之一，是要求限制自管养老金基金未来通过借款购买住宅物业。该措施被视为对 SMSF 住宅物业投资安排的一项重要调整。对于已经通过 SMSF 投资物业，或未来考虑使用 SMSF 进行住宅物业投资的人士，需要特别关注该限制的具体生效时间、过渡规则以及是否影响既有安排。
在小企业方面，政府近期也对原有方案作出调整。小企业50% active asset CGT reduction 的营业额门槛，将从原本的200万澳元提高至1000万澳元。政府表示，这将使更多活跃小企业有资格适用该项优惠。对于未来计划出售生意、商业物业或其他 active business assets 的企业主来说，这一门槛变化可能具有实际意义。
不过需要注意的是，小企业CGT优惠并不只有一项。虽然 active asset reduction 的门槛被提高，但其他小企业CGT concessions 是否同步调整、如何与新规则衔接，仍需要结合最终法律和ATO后续指引进一步确认。因此，企业主在作出售卖资产、重组或退休规划前，不宜仅凭单一门槛变化判断税务结果。
针对初创企业，政府也提出将设计新的 Innovative Business CGT Concession。根据目前公布的信息，该优惠拟向符合条件的早期投资者、创始人以及员工持股计划参与者提供50% CGT discount 的选择。该安排主要面向符合创新标准、成立年限和营业额要求的企业，具体细节仍处于咨询阶段，最终规则仍有待进一步明确。
另一个值得关注的变化，是关于家庭遗产安排中的信托处理。政府已确认，出于真正遗嘱目的设立的遗嘱信托，其收入将不适用拟议中的最低税安排。这一调整回应了此前社会和专业界对于遗产规划、家庭资产传承及未成年人受益人安排的担忧。
从目前情况看，虽然法案已经通过两院，但相关改革的实际执行仍需要关注后续步骤，包括总督御准、最终立法文本、配套修正案、ATO指引以及未来咨询结果。对于纳税人而言，最重要的并不是简单判断“税会不会增加”，而是重新审视现有资产结构、投资计划和未来出售资产的时间安排。
特别是以下几类人士，建议在未来一段时间内密切关注后续细则：持有投资物业的个人投资者，通过信托或合伙企业持有资产的家庭和企业主，计划出售生意或商业资产的小企业主，参与初创企业投资或员工持股计划的人士，以及使用 SMSF 进行物业投资或准备进行相关安排的投资者。
由于CGT、负扣税、信托和养老金规则之间存在较强的联动性，任何资产出售、结构调整或投资决策，都可能产生连锁税务影响。在最终细则进一步明确前，纳税人应保留好资产购买记录、成本基数资料、贷款文件、信托分配记录和相关投资文件，并在作出重大交易前寻求专业意见。
本次税改仍处于从立法通过到实施落地的关键阶段。我们也会继续关注后续ATO指引、政府咨询结果以及具体实施细则，为客户整理更清晰的税务更新。
